Предоставление ликвидности выгодно для типичных AMM только в том случае, если прибыльность фарминга превышает стоимость непостоянных потерь. Однако, если поставщики ликвидности несут убытки, они могут использовать ILP, чтобы защитить себя от непостоянных потерь. Они забирают у нас эти токены и после таких махинаций, если мы заберем наши токены обратно, то получим не столько, сколько вкладывали. Причём данная потеря работает в обе стороны, при падении и повышении цен активов, просто при падении, вы ещё и на курсе потеряете.
Непостоянная потеря изменение цены депонированных активов относительно цены на момент депозита. Пожалуйста, имейте в виду, что чем больше изменение, тем больше непостоянные потери поставщика ликвидности. Убыток здесь происходит из-за того, что долларовая стоимость вывода средств ниже долларовой стоимости депозита. Например, на бирже Uniswap пользователи уплачивают комиссии в размере 0,3% за каждую совершенную транзакцию. Благодаря этому пул с высоким торговым оборотом предоставляет достаточную доходность для поставщиков, чтобы, несмотря на высокий риск непостоянных потерь, оставаться в прибыли. Стоит отметить, что доходность также зависит от протокола, определенного пула, заблокированных активов и рыночных обстоятельств.
Что такое Фламинго (FLM)? Узнайте о новых продуктах DeFi на блокчейне Neo Flamingo
Хотя полностью избежать непостоянных потерь практически невозможно, ПЛ все же могут принять ряд мер по снижению рисков. Непостоянные потери — один из основных терминов, с которым должны быть знакомы поставщики ликвидности. Многие из самых популярных AMM, такие как Uniswap, PancakeSwap и другие, ориентированы на простоту использования платформы, не предоставляя никакого механизма для предотвращения непостоянных потерь. Поэтому инвесторы должны хорошо понимать, что такое Impermanent loss, как формируются убытки и как их можно предотвратить. Таким образом, поставщики ликвидности заинтересованы в размещении своих активов в АММ, так как получают вознаграждение в виде комиссии от трейдеров и токенов проекта. Однако они могут столкнуться с непостоянной потерей, что представляет значительный риск для их доходов.
Контракт автофарминга подключается напрямую к официальному фарминг-пулу. Данный функционал позволяет получать APY выше стандартных инструментов на официальных платформах, благодаря постоянному рестейкингу полученных вознаграждений пользователей. Дополнительным преимуществом является оптимизация оплаты комиссии сети, благодаря коллективному формированию высокого TVL для каждого пула и оптимизированного смарт-контракта. Неравномерный пул ликвидности — один из способов снизить IL, хотя, конечно, все зависит от производительности базового актива. Если вам важно избегать постоянных потерь, это может быть мудрым шагом — держаться подальше от нестабильных пулов ликвидности.
- На волатильность конкретных криптовалют может влиять множество различных факторов.
- Прежде чем углубляться в IL, мы должны понять , как работает AMM .
- Можно также использовать бот Hummingbot с открытым исходным кодом.
- Фактически, даже пулы на Uniswap, которые весьма подвержены непостоянным убыткам, могут быть прибыльными благодаря торговым комиссиям.
- Поставщики ликвидности, с другой стороны, должны знать, когда продавать свои активы, прежде чем цена отклонится слишком далеко от начальных ставок.
АММ-площадки продолжают набирать популярность — и с феноменом непостоянных потерь будут сталкиваться все больше и больше людей. Но у нас на вооружении есть стратегии, которые позволяют Что такое бумажный кошелек для криптовалюты и как его создать эффективно с этими потерями бороться. Пулы ликвидности, основанные на токенах с привязкой к одному и тому же активу (к примеру, USDC/DAI), имеют очень низкую волатильность.
Impermanent Loss — один из главных терминов, с которым должны быть знакомы поставщики ликвидности. Многие самые популярные AMM, такие как Uniswap, PancakeSwap и другие, сделали акцент на удобстве использования и простоте, не предусмотрев никакого механизма для предотвращения непостоянных убытков. Поэтому инвесторы должны хорошо понимать, что такое LP, как образуются убытки и как их можно предотвратить.
Что такое непостоянная потеря Impermanent Loss? Community HUB
Пул с большим торговым объемом будет достаточно прибыльным для поставщиков ликвидности даже при высоком риске непостоянных потерь. Однако это также будет зависеть от протокола, конкретного пула, депонированных активов и рыночных условий. Так почему же поставщики продолжают предоставлять ликвидность, если они подвержены потенциальным убыткам? Дело в том, что непостоянные потери можно компенсировать торговыми комиссиями.
В следующих разделах мы познакомим вас с тем, как рассчитать непостоянные потери, и с некоторыми онлайн-калькуляторами непостоянных потерь. Когда дело доходит до навигации в мире децентрализованных финансов (DeFi) и автоматических маркет-мейкеров (AMM), крайне важно понимать концепцию непостоянных потерь. Это явление привлекло внимание, поскольку все больше людей участвуют в предоставлении ликвидности на децентрализованных биржах (DEX). В этом подробном руководстве мы рассмотрим, что такое непостоянная потеря, как она возникает, влияющие на нее факторы и стратегии управления ею. К концу у вас будет более четкое представление о непостоянных убытках и их последствиях на финансовых рынках.
Непостоянная потеря: почему это происходит?
Уж кто-кто, а он в тонкостях явления непостоянной потери разбирается блестяще. На рынке существует множество программ и инструментов, которые помогают справляться с непостоянными потерями при биржевой торговле криптовалютами. На данный момент платформа доступна в сети Binance Smart Chain, но уже скоро появится возможность фармить в 5 сетях. Старайтесь покупать токены по наиболее низкой цене, чтобы избежать значительного снижения курса. Приведем пример того, как приблизительно выглядят непостоянные потери для провайдера ликвидности. Появляется все больше возможностей для участия пользователей в процессе достижения консенсуса, управления блокчейном и заработка на обычном хранении монет у себя в кошельке.
Для тех кто не пробовал поставлять ликвидность на Uniswap небольшая визуализация оптимального и нежелательного поведения цен на активы в пуле ликвидности. Один из наиболее простых и действенных способов смягчить непостоянные убытки — поддерживать ликвидность пар с низкой волатильностью. Прежде всего, предпочтение стоит отдать более старым и крупным проектам, которые уже имеют свою сформированную цену и менее подвержены волатильности. Размер пула ликвидности и объем торгов являются решающими факторами. Большие пулы и более высокие объемы торгов, как правило, уменьшают влияние непоправимых убытков.
Напротив, доходный фарминг влечет за собой предоставление ваших токенов в аренду пулу ликвидности или предоставление ликвидности. Фарминг более прибылен, чем стекинг, но предложение ликвидности имеет свои риски, включая риски ликвидации, контроля и ценовые риски. В результате она получит 0,5 ETH и 200 USDT на общую сумму 400 USD. Но что, если бы она изначально решила не вкладывать свои средства в пул? Тогда совокупная стоимость ее активов сейчас составляла бы 500 USD. Давайте рассмотрим на примере, как может выглядеть непостоянная потеря для поставщика ликвидности.
Мы же с вами теперь можем поменять свои DAI на эфир или наоборот, заплатив при этом 0.3% с суммы обмена тем, кто предоставил ликвидность. Иными словами, вы “поймали” непостоянную потерю, если вы обнаружили, что получили бы больше выгоды, храня те же ETH и WBTC просто у себя в кошельке, а не в виде ETH/WBTC-ликвидности на Uniswap. Давайте представим, что на Binance спрос на эфир вырос, и его цена увеличилась с 2542.6$ до 2700$. На Uniswap же в это время отношение количества ETH к DAI до сих пор 1 к ~2542.6.
DeFi — это зарождающаяся категория, и у нее есть недостатки, которые ограничивают ее потенциальное внедрение. Итак, что вам нужно знать, если вы хотите предоставить ликвидность для этих платформ? В этой статье мы обсудим одно из самых важных понятий — непостоянную потерю. Сфера DeFi сейчас находится на пике популярности и, при желании, любой может форкнуть существующий проект, добавив в него только незначительные изменения.
Принимая во внимание изменения в ценах и остатках активов, поставщики ликвидности могут оценить размер непоправимых убытков, которые они могут понести. Непостоянная потеря происходит, когда вы предоставляете ликвидность пулу ликвидности, и цена ваших депонированных активов изменяется по сравнению с тем, когда вы их депонировали. Чем больше это изменение, тем больше вы подвержены непостоянным потерям. В этом случае убыток означает меньшую стоимость в долларах на момент вывода, чем на момент депозита.
Представляем Polkadex: DEX, сочетающий в себе книгу заказов и пул AMM
Если вы хотите зарабатывать на комиссиях и при этом не заморачиваться по поводу потенциальных непостоянных потерь, подобные пулы могут стать неплохим вариантом. Если минимизация непостоянных потерь для вас во главе угла, то мудрым решением будет, прежде всего, избегать волатильных пулов. Что ж, это неудивительно, ибо непостоянные потери — явление неприятное и иногда болезненное. Тем не менее, есть возможность заранее рассчитать размер непостоянной потери при различных ситуациях на рынке, используя калькуляторы или проведя вычисления самостоятельно. Но, как я уже говорил, в реальности популярные пулы ликвидности намного больше, и проскальзывание там почти незаметно.